機遇與挑戰(zhàn)

• 2009年一季度全球半導(dǎo)體市場規(guī)模的環(huán)比下滑速度有所減緩
• 半導(dǎo)體行業(yè)在資本市場上顯露復(fù)蘇跡象，行業(yè)先行指數(shù)相對樂觀
• 三月份市場單月回升、廠商訂單出貨幣的增長很可能是乍暖回寒
• 2009年下半年，半導(dǎo)體行業(yè)回暖可能成為現(xiàn)實

市場數(shù)據(jù)

• 2009年一季度全球半導(dǎo)體市場銷售額同比下降29.9%，環(huán)比下降15.7%
• 2009年一季度中國集成電路銷售額同比下降34.1%，進口集成電路同比下降19.5%
• 2009年一季度中國集成電路市場規(guī)模為1190.5億元，同比下滑為20.5%
• 就整個2009年而言，全球市場仍然可能出現(xiàn)20%深度負(fù)增長

近幾年來，全球半導(dǎo)體市場一直都處于低迷發(fā)展期，2005年以來，市場增速一直保持在10%之下，2008年在行業(yè)低迷以及金融危機的雙重影響下更是出現(xiàn)2.2%的負(fù)增長，這是繼2001年負(fù)增長之后，市場再次出現(xiàn)下滑。中國集成電路市場雖然在2008年仍然保持增長，但增速僅為6.2%，相對于2007年18.6%的增速，一向保持快速發(fā)展的中國IC市場，增速下滑超過10個百分點，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球市場增速的降幅。整體來看，在全球經(jīng)濟不景氣的情況下，半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展遇到了極大挑戰(zhàn)。無論媒體還是業(yè)內(nèi)人士，都將2008年以來半導(dǎo)體行業(yè)的低迷形象的稱為“冬天”。

如果說2008年行業(yè)進入冬天，那么2009年就是深冬，至少目前來看，2009年一季度行業(yè)發(fā)展速度仍在快速下滑，根據(jù)SIA的統(tǒng)計，2009年一季度全球半導(dǎo)體市場銷售額與2008年一季度相比下降29.9%，就算與發(fā)展緩慢的2008年四季度相比，市場仍然下滑了15.7%。再從產(chǎn)能利用率來看，根據(jù)SICAS統(tǒng)計，從2008年Q3以來，全球半導(dǎo)體產(chǎn)能利用率就開始出現(xiàn)明顯下滑，而到2009年一季度，全球半導(dǎo)體產(chǎn)能利用率仍然在下滑，目前的產(chǎn)能利用率已經(jīng)在60 %以下，全球半導(dǎo)體行業(yè)在2009年的發(fā)展并沒有好轉(zhuǎn)。
 
圖 2006Q2-2009Q1全球半導(dǎo)體市場規(guī)模和能利用率
數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問 2009，02

2009年一季度全球半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)寒冬，而中國集成電路市場也經(jīng)歷了前所未有的下滑，根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2009年一季度中國集成電路產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)銷售收入202.74億元，同比下降了34.1%。集成電路產(chǎn)量為73.1億塊，同比下降了18.5%。而海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，一季度中國進口集成電路249.4億塊，同比下降了19.5%；進口金額215.4億美元，同比下降了27.9%。中國的集成電路市場主要決定因素就是進口，進口和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)占中國集成電路市場的比重大約是7:3，而一季度中國進口下滑27.9%，產(chǎn)業(yè)下滑18.5%，粗略估計，2009年一季度中國集成電路市場下滑近20%。事實上根據(jù)賽迪顧問（CCIDConsulting）從下游整機產(chǎn)量推算出的2009年一季度中國集成電路市場規(guī)模為1190.5億元，同比下滑為20.5%。
　　
雖然到2009年一季度截至行業(yè)的發(fā)展處于寒冬之中，但是，機構(gòu)分析師和業(yè)內(nèi)廠商似乎在2009年看到了一些行業(yè)復(fù)蘇的跡象。首先是據(jù)SIA統(tǒng)計，2009年3月份市場單月統(tǒng)計比2月份有所提高；其次從環(huán)比來看，2009年一季度全球半導(dǎo)體市場規(guī)模的下滑速度與08年4季度相比有所減緩；此外，2009年以來，多家半導(dǎo)體廠商和設(shè)備廠商的訂單出貨都出現(xiàn)了回升的勢頭。再從行業(yè)指數(shù)來看，2009年3月，費城半導(dǎo)體指數(shù)大漲22.19%，創(chuàng)近五個月新高，走勢明顯強于道瓊斯指數(shù)；而臺灣的電子零組件指數(shù)則上漲20.6%，中國的CSRC電子行業(yè)指數(shù)也上漲19.3%。除了數(shù)據(jù)上的復(fù)蘇跡象以外，業(yè)內(nèi)已有廠商認(rèn)為行業(yè)已經(jīng)“觸底”，英特爾CEO歐德寧認(rèn)為半導(dǎo)體市場在2009年一季度已經(jīng)“觸底”，意法半導(dǎo)體和臺積電也認(rèn)為實際市場好于業(yè)界的預(yù)期，而且認(rèn)為市場和可能在09年二季度就將開始逐漸回暖。

表面上看，2009年以來半導(dǎo)體行業(yè)的確出現(xiàn)一些復(fù)蘇跡象，然而賽迪顧問對市場回暖論持謹(jǐn)慎態(tài)度。首先來分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)，雖然2009年三月份市場單月回升、廠商訂單出貨幣的確是有一定增長，但增長幅度非常有限，而且這部分增長，很可能是下游廠商為了填補庫存拉動的，由于未來發(fā)展的不確定性，很多半導(dǎo)體下游客戶都將自身庫存維持在一個較低水平，而2009年以來庫存的消耗使得這些客戶需要進行一些額外的采購來填補相對較低的庫存水平，現(xiàn)在的問題是，如果下游產(chǎn)品需求沒有出現(xiàn)明顯的恢復(fù)，那么在下游客戶填平了這部分庫存水平之后，半導(dǎo)體廠商的訂單是否還能保持增長？再從行業(yè)指數(shù)來看，賽迪顧問認(rèn)為行業(yè)指數(shù)的增長是正常的，而且也同樣認(rèn)為半導(dǎo)體市場將在2009年回暖，但是，不代表行業(yè)在一季度就能完成“觸底”，從經(jīng)濟學(xué)的角度來看，股票行業(yè)指數(shù)畢竟是先行指數(shù)，因此這些指數(shù)在2009年一季度的回暖是正常的，然而這個先行指數(shù)到底領(lǐng)先實際市場幾個月，這需要未來市場的實際發(fā)展來驗證。而部分廠商的樂觀雖然有一定的實際做參考，但這些廠商的參考點基本都是自己企業(yè)的訂單以及產(chǎn)品銷售情況，難免有片面的情況。至于2009年一季度市場行業(yè)是否“觸底”的問題，賽迪顧問目前認(rèn)為還需要做進一步的觀察，但綜合來看，2009年下半年，半導(dǎo)體行業(yè)應(yīng)該能夠開始真正回暖。

2009年一季度半導(dǎo)體市場“觸底”的觀點目前來看在行業(yè)內(nèi)仍然存在爭議，但市場將在2009年回暖的預(yù)測則基本沒有人會反對。雖然市場將在2009年回暖，但是從2009年全年來看，全球市場仍然可能出現(xiàn)20%深度負(fù)增長，而中國市場方面，可能會遭受首度負(fù)增長。集成電路市場的增長，主要取決于下游整機產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，之前中國集成電路市場連年出現(xiàn)高增長率，其最直接的因素就是筆記本電腦。手機和液晶電視等產(chǎn)品產(chǎn)量的高增長所致，而2009年以來，根據(jù)中國工信部統(tǒng)計信息顯示。截至2009年一季度，筆記本、手機和液晶電視的產(chǎn)品產(chǎn)量增速同比都出現(xiàn)了明顯降幅，而手機產(chǎn)量更是出現(xiàn)了-3.7%的下滑，下游產(chǎn)品產(chǎn)量增速的下滑將直接導(dǎo)致上游集成電路市場的發(fā)展。綜合分析中國下游產(chǎn)品產(chǎn)量、中國集成電路產(chǎn)業(yè)情況以及集成電路進出口情況，賽迪顧問認(rèn)為，2009年全年，中國集成電路市場規(guī)模將會下滑5%左右，首次出現(xiàn)負(fù)增長。然而未來中國市場的發(fā)展仍有很多不確定性因素，包括全球經(jīng)濟恢復(fù)情況；中國政府對集成電路行業(yè)的支持力度以及相關(guān)政策的出臺，例如家電下鄉(xiāng)等政策等；此外，人民幣匯率的走勢也將會在一定程度上影響中國集成電路市場的發(fā)展。此外值得注意的一點是，經(jīng)歷了多年的發(fā)展之后，中國已經(jīng)成為全球集成電路的主導(dǎo)市場，未來全球市場的走勢，很大一部分將取決于中國市場的走勢。